Alecta and PGGM agree co-investment in Credit Risk Sharing
In credit risk sharing transactions banks transfer part of the credit risk of a portfolio of loans to investors while continuing to hold a share as well. With these kinds of transactions investors get exposure to unique credit risks that is not otherwise available. The benefit for the banks is freed-up capital that can be re-used again, for example for new loans to clients.
PGGM has been growing a credit risk sharing (CRS) portfolio for PFZW (pension fund for Dutch healthcare workers) since late 2006 up to EUR 5 billion as of March 31st 2020 and established itself as one of the most experienced and largest investors in this field. Alecta, as part of their expansion into private market assets, has decided to build a sizeable portfolio on its own book, and desires to do so on the same basis as PGGM has.
PGGM’s track record with an average annual return of slightly above 10% since inception and outspoken focus on high-quality, sensibly structured transactions have characteristics that stand out in the global market of structured credit investors. For Alecta these characteristics hold a lot of value and formed the basis to start working together.
PGGM finds it important to help the market of risk sharing transactions develop further long term on a sound and solid basis. As such PGGM embraces the fact that a large like-minded pension fund wants to invest in the same way. Another benefit is that while continuing to grow the CRS portfolio it allows for further diversification at a faster pace with even more capital to invest. Alecta will purchase 30% and PGGM 70% of each co-investment transaction.
Tony Persson, Alecta’s head of Fixed Income and Strategy adds: “This is probably the first time where two of the major European pensions funds are co-operating so closely in an effort to allocate capital wisely in combination with generating healthy returns while supporting societies in challenging times by financing part of the banks’ credit risk.”
Mascha Canio, PGGM’s head of Structured Credit investment adds: “We hope that in the pension fund industry more such collaborations will follow to the benefit of pension fund members.’’
About PGGM
PGGM is a cooperative Dutch pension fund service provider. Institutional clients are offered: asset management, pension fund management, policy advice and management support. On December 31, 2019 PGGM had EUR 252 billion in assets under management and was administrating pensions of 4.4 million participants. Around 750,000 workers in the Dutch healthcare are connected to PGGM&CO, our members organization. Either alone or together with strategic partners, PGGM develops future solutions by linking together pension, care, housing and work.
About Alecta
Alecta manages occupational pension plans for 2.6 million people and 35,000 businesses across Sweden. We were founded in 1917 and we are owned by our customers. Our most important task is to ensure that our customers occupational pension grows, while working to ensure that more people can benefit from the security which an occupational pension provides. On December 31, 2019 Alecta had SEK 963 billion in assets under management.
For more information:
Alecta
Head of External Communication and Media Relations
Jacob Lapidus
jacob.lapidus@alecta.se
+46 (0)76 16 43 959
PGGM Corporate Communication
Maurice Wilbrink
maurice.wilbrink@pggm.nl
+31 (0)30 277 97 35
Contacts
Jacob LapidusChef externkommunikation och press
Presschef
Images
About Alecta
Alecta är förvaltare av tjänstepension sedan 1917. Vårt uppdrag är att ge kollektivavtalade tjänstepensioner så stort värde som möjligt för både våra företags- och privatkunder. Det gör vi genom god avkastning, bra kundservice och låga kostnader. Vi förvaltar drygt 900 miljarder kronor åt våra ägare som är 2,6 miljoner privatkunder och 35 000 företagskunder.
Subscribe to releases from Alecta
Subscribe to all the latest releases from Alecta by registering your e-mail address below. You can unsubscribe at any time.
Latest releases from Alecta
Carina Åkerström avgår som styrelseordförande. Jan-Olof Jacke återinträder som styrelseordförande i Alecta.3.3.2024 21:32:22 CET | Pressmeddelande
Styrelsens vice ordförande Jan-Olof Jacke återinträder som styrelseordförande i Alecta när Carina Åkerström under söndagen meddelat sin avgång.
Turbulent år, med avkastning på +8,7 procent för Alecta Optimal Pension28.2.2024 08:00:00 CET | Pressmeddelande
Alectas finansiella rapport för helåret 2023. Siffror inom parentes avser nyckeltal per 31 december 2022.
Carina Åkerström vald till ny styrelseordförande i Alecta22.2.2024 14:24:14 CET | Pressmeddelande
Carina Åkerström valdes till ny styrelseordförande för Alecta Tjänstepension Ömsesidigt vid ett extra överstyrelsemöte den 22 februari 2024, i enlighet med beredningsnämndens förslag.
Svenska 67-åringar har 90% av inkomsten de hade vid 60 års ålder.5.2.2024 13:00:00 CET | Pressmeddelande
Alecta har sedan 2018 analyserat de deklarerade inkomsterna från samtliga svenskar över 55 år, mer än tre miljoner personer. I år har Alecta fokuserat på svenskar födda 1954 och analyserat deras inkomster vid 67 års ålder och jämfört det med vad de fick i plånboken när de var 60. Studien visar att Medelsvensson får 90 procent av sin tidigare inkomst vid 67 års ålder.
Alectas beredningsnämnd drar tillbaka förslaget att nominera Lars Rohde till styrelseordförande. Carina Åkerström föreslås i stället som ny styrelseordförande.30.1.2024 16:24:01 CET | Pressmeddelande
Det har efter det att Lars Rohde föreslagits till ny styrelseordförande i Alecta kommit till beredningsnämndens kännedom att Rohde kommer acceptera att föreslås till en annan styrelse i närtid. Alectas beredningsnämnd gör bedömningen att dessa båda uppdrag inte är förenliga av konkurrensskäl. Därmed dras förslaget om Lars Rohde tillbaka inför extra överstyrelsemötet den 6 februari och i stället föreslås Carina Åkerström, tidigare VD för Handelsbanken. Nytt datum för extra överstyrelsemöte blir den 22 februari.
In our pressroom you can read all our latest releases, find our press contacts, images, documents and other relevant information about us.
Visit our pressroom