AP3 redovisar 0,7 procent i avkastning för första halvåret

VD Staffan Hanséns kommentarer till första halvårets avkastning:

”AP3 lämnade det första halvåret bakom sig med en avkastning på 0,7 procent efter kostnader. Noterade aktier och räntebärande investeringar stod för de största positiva bidragen till avkastningen.

 De slagiga rörelserna på de globala aktiemarknaderna bidrog dock till att aktieförvaltningens avkastning understeg sitt jämförelseindex med 0,45 procent. Ränteförvaltningen navigerade turbulensen med stadig hand och överträffade sitt jämförelseindex med 0,56 procent.

 Kronförstärkningen gav det största negativa avtrycket i avkastningen då värdet på fondens utländska investeringar minskade i svenska kronor räknat. Inom de alternativa investeringarna var avkastningen på fondens portfölj av fastigheter, onoterade aktier, infrastruktur och skog positiv, men inte i linje med våra förväntningar.

Inför ”Liberation Day” den 2 april reducerade fonden aktievikten, vilket gav andrum under de kraftiga fallen på världens börser. I turbulensen kunde aktievikten ökas igen. Sammanfattningsvis speglar avkastningen ett krävande första halvår med stora och tvära kast på de finansiella marknaderna.

Glädjande nog står sig både AP3 och inkomstspensionssystemet fortsatt starka inför framtiden. Vi noterar också att Pensionsgruppen nu lagt ett förslag om att införa en ”gas” i systemet. Frågan kommer att remitteras i höst.” 

Övriga viktiga händelser

• AP3 och AP4 har i samarbete med AP1 kommit igång väl med förberedelserna för att verkställa regeringens beslut att vid årsskiftet ta över AP1s finansiella tillgångar.
• Under första halvåret har AP3, i gott samarbete med AP4, fortsatt implementeringen av ett nytt, molnbaserat portföljsystem som tas i bruk under hösten.
• Under bolagsstämmosäsongen juli 2024 – juni 2025 röstade AP3 på över 11 000 förslag på 924 utländska bolagsstämmor samt på 4 000 förslag på de 142 svenska bolagsstämmor som genomförts hittills i år. Läs mer om detta och om AP3s fyra fokusområden i AP3s Ägarstyrningsrapport.
• Arbetet med att implementera AI som stöd i verksamheten fortsätter. Det leder bland annat till ökad precision i beslutsunderlag och förbättrad riskhantering genom AI-baserade analyser i investeringsprocessen. Generellt ökar den operativa effektiviteten i verksamheten och tid frigörs till mer värdeskapande arbete.

Resultat och inbetalningar

• AP3s resultat för första halvåret 2025 uppgick till 3 974 miljoner kronor (35 434).
• AP3s totalavkastning uppgick till 0,7 procent efter kostnader (7,1).
• Fondens förvaltningskostnadsandel i helårstakt uppgick till 0,07 procent (0,07), varav rörelsekostnader 0,06 procent (0,06).
• AP3s fondkapital uppgick till 550 618 miljoner kronor (549 054 per 31 dec 2024).
• Från fondkapitalet har 2 410 miljoner kronor (866) betalats till Pensionsmyndigheten för att täcka skillnaden mellan inbetalda pensionsavgifter och utbetalda pensioner samt kostnader för inkomstpensionssystemet under första halvåret 2025.
• AP3 har avkastat 8,5 procent (8,8) i genomsnitt per år den senaste femårsperioden och 
  7,8 procent (8,7) under den senaste 10-årsperioden.

Sammandrag av AP3s resultat per 30 juni 2025

	30 juni 2025	30 juni 2024	31 dec 2024
Utgående fondkapital, mdkr	550,6	534,3	549,1
Periodens/årets resultat, mdkr	4,0	35,4	51,3
Nettoflöden mot pensionssystemet, mdkr	-2,4	-0,9	-2,0
Ingående fondkapital, mdkr	549,1	499,8	499,8
Avkastning efter kostnader, %	0,7	7,1	10,3
Real avkastning efter kostnader	0,2	6,4	9,4
Förvaltningskostnadsandel. Rörelsens kostnader, procent av förvaltat kapital *	0,06	0,06	0,06
Förvaltningskostnadsandel. Provisionskostnader, procent av förvaltat kapital *	0,01	0,01	0,01
Total förvaltningskostnadsandel, procent av förvaltat kapital	0,07	0,07	0,07
Annualiserad avkastning efter kostnader 5 år, % **	8.5	8,8	8,2
Annualiserad avkastning efter kostnader 10 år, % **	7,8	8,7	8,4
Real annualiserad avkastning efter kostnader 10 år, % **	4,7	5,8	5,3

* Vid halvårsrapport beräknas kostnadsandelen som helårseffekt.
** Även vid halvårsrapporter beräknas den annualiserade avkastningen för 10 resp. 5 år.

AP3s halvårsrapport 2025

För eventuell ytterligare information kontakta:

Lil Larås Lindgren, Chef kommunikation Tel: 08-555 17 123 lil.lindgren@ap3.se

Tredje AP-fonden (AP3)
AP3 är en av fem buffertfonder inom det svenska allmänna pensionssystemet. Per den 30 juni 2025 förvaltade fonden 550,6 miljarder kronor och avkastningen uppgick till 0,7 procent. Fondkapitalet förvaltas till största delen genom aktiv intern förvaltning och en mindre del genom extern passiv förvaltning.

Fonden har riksdagens uppdrag att förvalta fondkapitalet till största möjliga nytta för pensionssystemet genom att skapa en hög avkastning till en låg risknivå på ett föredömligt sätt. Målet är att dagens och morgondagens pensionärer gynnas av ett robust pensionssystem.

Läs mer:
Tredje AP-fonden på www.ap3.se   

AP-fondslagen: Lag (2000:192) om allmänna pensionsfonder (AP-fonder) | Sveriges riksdag