Ny garanti möjliggör miljardinvesteringar i klimat och jobb

Genom garantin tar Sida en del av risken i fondens utlåning, vilket gör det möjligt att mobilisera stora volymer privat kapital. ACE kommer betala samtliga garantiavgifter och inget biståndsmedel har nyttjats i denna garanti. Satsningen visar hur Sida använder garantier för att få privat kapital att bidra till klimatomställning och jobbskapande.

Fonden förvaltas av Allianz Global Investors (AGI), som ägs av Allianz, ett av världens största försäkringsbolag. ACE investerar i lån som ges ut av multilaterala utvecklingsbanker och utvecklingsfinansieringsinstitutioner. När dessa långivare kan dela risk med privata investerare frigörs kapital som kan användas till fler projekt i låg- och medelinkomstländer.

– För att öka chanserna att nå de globala målen för hållbar utveckling, behöver offentliga medel användas strategiskt och mobilisera privat kapital i stor skala. Sidas garantierbjudande och erfarenhet i kombination med strukturer som denna är ett viktigt verktyg för att möjliggöra det, säger Kjell Forsberg, avdelningschef för Handel, privat sektor och finansiella Instrument på Sida.

Mobiliserar privat kapital i stor skala

Mobiliserar privat kapital i stor skala Sidas garanti är en del av fondens så kallade juniora kapitallager. Det innebär att Sida och andra juniora investerare tar de första eventuella förlusterna om investeringarna inte går som planerat. Därmed skyddas de seniora investerarna vilket innebär att risknivån i relation till den förväntade avkastningen blir acceptabel. Denna riskfördelning gör fonden attraktiv för stora institutionella investerare (som pensions- och försäkringsbolag) och möjliggör investeringar på kommersiella villkor.

Den totala fondvolymen väntas uppgå till 950 miljoner dollar. Cirka 850 miljoner dollar kommer från seniora investerare, främst pensions- och försäkringsbolag. Förutom Sida deltar Impact Fund Denmark, Global Affairs Canada, British International Investment och IDB Invest som juniora partners.

Investeringar i klimat, företag och jobb

Fonden investerar i privata företag och projekt som bidrar till minskade utsläpp, klimatanpassning och hållbar ekonomisk utveckling. Det handlar bland annat om förnybar energi, hållbar infrastruktur, transporter med låga utsläpp, hållbart jordbruk och finansiella tjänster.

Tyngdpunkten ligger i Afrika, men investeringar görs även i Latinamerika och Asien. I praktiken innebär satsningen att privata institutionella investerare samfinansierar lån tillsammans med utvecklingsbanker.

– När utvecklingsbanker kan dela risk med privata investerare får de möjlighet att finansiera fler projekt än tidigare. Samtidigt får institutionella investerare tillgång till dessa investeringar via fonden och kan nyttja utvecklingsbankernas erfarenhet och kunskap. Det är glädjande att Sida fortsätter att ligga i framkant och kan vara med och bidra till denna förflyttning, säger Peter Hallbom, metod- och ämnesföreträdare Garanti, Sida.

En modell som kan skalas upp

Satsningen bidrar till jobbskapande, privatsektorutveckling och klimatomställning i låg- och medelinkomstländer, samtidigt som utvecklingsbankerna kan använda sina resurser mer effektivt.

Modellen som används, ”Originate to Share”, innebär att utvecklingsbanker identifierar och ger ut lån som därefter samfinansieras av investerare. I kombination med strukturerad riskdelning, däribland Sidas garanti, har modellen stor potential att upprepas och skalas upp.

– Det är mycket positivt att Sida på detta sätt, utan att behöva använda gåvomedel, kan bidra till hållbara investeringar i kritisk infrastruktur och ekonomisk utveckling. Den här typen av satsningar är nödvändiga för att komplettera det traditionella biståndet. Målet är att stärka människors ekonomiska egenmakt och motverka klimatförändringarna, säger Ola Medelberg, programansvarig specialist, Sida.

Så bidrar Sida till fonden Allianz Credit Emerging Markets

• Sidas garantibelopp: 25 miljoner dollar (eller högst 330,8 miljoner kronor).
• Total fondvolym: Upp till 950 miljoner dollar. Fondens har vid första stängning rest 690 miljoner dollar.
• Förvaltare: Allianz Global Investors (AGI).
• Juniora partners: Impact Fund Denmark (genom en garanti), Global Affairs Canada, British International Investment, IDB Invest.
• Vid skadefall nyttjas Sidas garantireserv som byggs upp kontinuerligt av garantiavgifter från inbetalningar från garantitagare i Sidas garantiportfölj. I vissa fall kan dessa garantiavgifter subventioneras. I denna garanti har inget bistånds nyttjas för att betala garantiavgiften utan garantitagaren betalar hela garantiavgiften inklusive administrativa avgifter.
• Huvudsakliga sektorer: Förnybar energi, hållbar infrastruktur, transporter med låga utsläpp, hållbart jordbruk, finansiella tjänster.
• Geografi: Afrika, Latinamerika, Asien.