Allt fler väljer rörlig ränta

Av SBAB:s statistik framgår att 94 procent av de nya kunderna valde rörlig ränta i december. Endast 2 procent valde att binda sina lån och resterande del valde att dela upp lånet och kombinera bunden och rörlig ränta (se diagram 1). Det innebär att andelen som valt rörlig ränta har ökat markant sedan förra kvartalet. I september var motsvarande siffror 89 procent rörligt, 6 procent bundet och 4 procent en kombination av bunden och rörlig ränta (avrundat till närmsta hela procentenhet). 

– Utvecklingen under årets sista kvartal innebär ett trendskifte. Mellan maj och september 2023 ökade andelen som valde att binda räntan. Under årets sista månader minskade istället andelen trots att de bundna räntorna under samma period sänktes betydligt relativt de rörliga, säger Linda Hasselvik, SBAB:s privat- och boendeekonom. 

Hushållen låter sig inte lockas av lägre räntor på bundna lån

Valet av räntebindningstid påverkas bland annat av hur den rörliga räntan förväntas utvecklas framöver i förhållande till nivån på de bundna räntorna i dag. I september, när andelen som valde rörlig ränta nådde årslägsta för 2023, var skillnaden mellan rörlig och bunden ränta väldigt liten. Den rörliga räntan låg till exempel i snitt på 4,72 procent medan tvåårsräntan låg på 4,81 – en skillnad på 0,09 procentenheter. Detta kan jämföras med att den rörliga räntan i december 2023 i snitt låg på 4,82 procent och tvåårsräntan på 4,21 procent, det vill säga en skillnad på 0,61 procentenheter till den bundna räntans fördel. 

– Att den bundna räntan var så pass mycket lägre än den rörliga räntan i december borde – vid en första anblick – ha talat för att fler skulle valt att binda räntan. Att så många ändå valde att avstå tyder på att många förväntar sig att den rörliga räntan kommer att sjunka till betydligt lägre nivåer den kommande tiden, säger Linda Hasselvik.

Hushållen förväntar sig att räntan sjunker betydligt snabbare än Riksbanken signalerat

Av Riksbankens senaste prognos för styrräntan som kom i november framgår att räntan eventuellt kan sänkas något, från nuvarande nivå, men först under tredje kvartalet 2025. SBAB (och många andra prognosmakare) förutser dock sänkningar redan till sommaren. Konjunkturinstitutets konjunkturbarometer från december bekräftar att även hushållen tror att räntan kommer att sänkas tidigare än Riksbanken uppger i sin prognos. I december 2025 förväntar sig hushållen enligt Konjunkturbarometern en listränta på 4,41 procent för tre månaders bindningstid. Om skillnaden mellan listränta och genomsnittlig ränta är densamma då som i december i fjol så motsvarar det en genomsnittlig rörlig ränta på cirka 3,46 procent. Det kan ställas i relation till att den genomsnittliga räntan i december 2023 för två års bindningstid var 4,21 procent. Hushållen förväntar sig alltså att den rörliga räntan i december 2025 ska vara uppemot 80 punkter lägre än vad som erbjöds de som band räntan på motsvarande tid i december i fjol. 

– Huruvida du som konsument väljer att binda eller inte binda räntan avgörs också av hur snabbt du tror att räntan kommer att sjunka och om tyngdpunkten ligger i början eller slutet av perioden som du överväger. Vår statistik kan tolkas som att hushållen tror att räntan kommer att sjunka relativt snabbt, säger Linda Hasselvik. 

Kostnaden för att binda bolånen nu är relativt låg

I SBAB:s senaste Boräntenytt som publicerades den 18 januari har vi räknat ut den genomsnittliga 3-månadersräntan, om den binds om var tredje månad i linje med vår prognos, och jämfört denna med bundna räntor med räntebindningstider från ett år upp till fem år (diagram 2). Givet vår prognos förväntas kostnaden bli likvärdig för de som väljer att binda i ett år jämfört med de som väljer att ha rörlig ränta det kommande året. För bolån bundna två eller tre år får man i snitt betala 0,4 procentenheter mer i ränta jämfört med om man i stället väljer rörlig ränta under samma period. Om man däremot binder på fyra eller fem år förväntas motsvarande premie sjunka till 0,2 procentenheter. 

– Givet vår prognos är kostnaden för att binda bolånen nu på upp till fem år inte mer än 0,1–0,4 procentenheter. Det är en relativt låg kostnad, utifrån ett historiskt perspektiv, för den trygghet som bundna lån kan innebära. Samtidigt finns en osäkerhet kring omvärldsläget och dess potentiella effekter på räntebanan framgent. Det kan vända en bunden ränta från kostsam till lönsam i kronor och ören men också tvärt om, säger Linda Hasselvik.