Manegen krattad för ytterligare fyra sänkningar av styrräntan
Gårdagens inflationsutfall för juli, den stärkta kronan, och tydligare förväntningar om att ECB och FED kommer att sänka sina styrräntor i närtid, bör innebära att Riksbanken under hösten sänker styrräntan med mer än vad man sagt. Att Riksbanken dubbelsänker innan ECB och FED har fattat sina respektive beslut, är dock inte troligt. SBAB:s tidigare prognos om totalt fem sänkningar av styrräntan under året ligger fast. Däremot har prognosen för bolåneräntorna för alla bindningstider justeras ned för närmsta året. Detta till följd av minskade upplåningskostnader efter den senaste tidens fallande räntor på bostadsobligationer och en oväntat snabb marknadsrespons av de förväntade sänkningarna av styrräntan. På lite sikt väntas de lite längre bundna räntorna stiga något igen vilket skulle kunna öka intresset för att binda räntan innan de återigen går upp. Just nu väljer dock en historiskt stor andel nya bolånetagare, rörlig ränta.
![Får SBAB rätt i sin prognos kan ett hushåll med ett bolån på 2 miljoner kronor med rörlig ränta se fram emot ungefär 960 kronor i minskade räntekostnader per månad från juli i år till januari nästa år och med ytterligare 480 kronor i månaden till januari 2026.](/data/images/public/3236046/3573498/d115af65-119a-4e34-9f46-71ccce216272-w_720.jpg)
I dag publicerar SBAB årets fjärde nummer av Boräntenytt med prognoser över Riksbankens styrränta och bolåneräntor med olika bindningstider.
Riksbanken väntas sänka räntan mer än aviserat under hösten
Tolvmånadersinflationen mätt med Riksbankens målvariabel KPIF låg i juli tydligt under Riksbankens mål på 2 procent, vilket var andra månaden i rad med lägre inflation än målet. Mätt med det alternativa måttet KPIF-XE, där en viss del av den effekt varierande energipriser har på inflationen har rensats bort, låg inflationen marginellt över målet. De höga olje-, naturgas-, frakt- och elpriser, samt globala livsmedelspriser som bidrog till att dra upp inflationen under hösten 2021 och våren 2022 har normaliserats, med undantag för fraktpriserna som dock ändå har gått ned väsentligt sedan dess. Även den segdraget höga tjänsteinflationen har fallit tydligt. Mot denna bakgrund samt ökande arbetslöshet och fallande hushållskonsumtion, väntas Riksbanken sänka styrräntan ytterligare fyra gånger i år (se tabell 1).
- Manegen är krattad för ytterligare fyra sänkningar av styrräntan under hösten. Det finns geopolitiska risker som med otur kan öka inflationen igen. Flera faktorer talar dock för att Riksbanken bör kunna sänka styrräntan mer i år än vad de hittills sagt. Inflationen har kommit in i linje med målet flera månader i rad. Arbetslösheten har ökat och förväntas fortsätta att öka, hushållens konsumtion fallit, de svenska löneökningarna är måttliga och inflationsförväntningar ligger helt i linje med målet. Även den segdraget höga tjänsteinflationen har fallit tydligt. Lägg där till den senaste tidens stärkta kronkurs gentemot både dollarn och euron som bidrar till sänkt importerad inflation, säger Robert Boije, chefsekonom på SBAB.
- Vi ligger fast med vår prognos om totalt fem sänkningar av styrräntan om 0,25 procentenheter vardera under året, även om utvecklingen i svensk ekonomi hade kunnat motivera en dubbelsänkning redan i nästa vecka. Vi tror inte att Riksbanken vill äventyra den senaste tidens stärkta krona. Om ECB sänker sin styrränta den 12 september och FED mer tydligt aviserar en sänkning i närtid, kan Riksbanken tryggt följa upp augustisänkningen med en ny sänkning på 25 punkter i september och ytterligare två innan årsskiftet, säger Robert Boije.
SBAB har i stort sett legat kvar ända sedan i augusti förra året med prognosen om fyra-fem sänkningar av styrräntan (se diagram 1–3).
- Vi stack ut hakan i augusti förra året och talade om fem sänkningar av styrräntan under 2024. Detta utifrån en analys som pekade mot att det underliggande inflationstrycket redan då var på tydlig nedgång. Vid den tidpunkten avvek Riksbankens, marknadens och många andra prognosmakares prognoser av styrräntan markant från vår. Nu ligger de nära den prognos som vi i stort sett legat fast med ända sedan dess, säger Robert Boije.
Markant nedjusterade bolåneräntor för alla bindningstider till januari nästa år
Givet SBAB:s prognos för styrräntan kan den rörliga bolåneräntan, mätt som snittränta på hela bolånemarknaden, väntas vara nere på runt 3,6 procent i januari nästa år (se tabell 2 och även tabell 3 för hur det slår på lån av olika storlek). I förhållande till föregående ränteprognos i maj har bolåneräntorna, trots oförändrad prognos över styrräntan, justerats ned med 1–2 tiondelars procentenheter för samtliga bindningstider vid samma tidpunkt. Detta till följd av minskade upplåningskostnader efter den senaste tidens fallande räntor på bostadsobligationer och en oväntat snabb marknadsrespons av de nu förväntade sänkningarna av styrräntan. På lite sikt väntas dock de lite längre bundna räntorna hoppa upp något igen.
- Vår bedömning är att den rörliga bolåneräntan är nere på 3,6 procent i januari nästa år för att sedan fortsätta att sjunka ner mot 3,2 procent till samma månad året efter. Så som vi ser på ränteläget framöver bör bolånetagare ställa in sig på rörliga bolåneräntor på lite över 3 procent och en femårsränta runt 4 procent på lite sikt. Sedan finns det risker i vår omvärld som kan ändra bilden, vilka, som alltid, är viktiga att väga in som bolånetagare, säger Robert Boije.
- Får vi rätt i vår prognos över den rörliga bolåneräntan, kan ett hushåll med ett bolån på 2 miljoner kronor med rörlig ränta se fram emot ungefär 960 kronor i minskade räntekostnader per månad från juli i år till januari nästa år och med ytterligare 480 kronor i månaden till januari 2026, säger Robert Boije.
![null](https://via.tt.se/data/images/public/3236046/3573498/714afef9-cc5f-42d7-a0d7-a81f189f9482-w_720.png)
Valet av räntebindningstid är inte givet
I valet mellan att binda räntan eller välja rörlig ränta som binds om vart tredje månad är det rent kostnadsmässigt, enligt prognosen, dyrare att binda räntan på 1–2 år jämfört med att välja rörlig ränta, samma kostnad att välja rörlig ränta och 3 års bindningstid, men något billigare med 4–5 års bindningstid jämfört med rörlig ränta (se diagram 4).
- Valet av räntebindningstid är inte givet i nuvarande läge. Det beror på hur man som bolånetagare förhåller sig till risk och vilka marginaler man har i sin ekonomi för att kunna parera oväntade förändringar i räntan. På lite sikt tror vi att de de lite längre bundna räntorna hoppar upp lite igen. Möjligen kan det i närtid öka intresset något för de lite längre bindningstiderna. Samtidigt är det en historiskt stor andel nya bolånetagare som alltjämt väljer rörlig ränta, säger Robert Boije.
Om SBAB:s prognos av styrräntan: Prognosen över styrräntan i närtid bygger på vad vi tror att Riksbanken ska göra, givet det de har signalerat den senaste tiden. Prognosen för styrräntan på lite längre sikt, bygger på SBAB:s egen analys av det underliggande inflationstrycket i svensk ekonomi.
Tabell och diagrambilaga hittar du i bifogat pressmeddelande.
Nyckelord
Kontakter
Catharina HenrikssonPresschefSBAB
Tel:+46 76 118 79 14catharina.henriksson@sbab.seRobert BoijeChefsekonomSBAB
Tel:070-269 45 91robert.boije@sbab.sehttps://www.sbab.se/bloggen/Bilder
![Robert Boije, Chefsekonom, SBAB](/data/images/public/3236046/3573498/1fbe9c37-45c0-4ca4-8a69-8c4054deac37-w_240.jpg)
Dokument
Om SBAB
SBAB:s affärsidé är att med nytänkande och omtanke erbjuda lån och sparande samt andra tjänster till privatpersoner, bostadsrättsföreningar och fastighetsbolag i Sverige. SBAB bildades 1985 och ägs av svenska staten. Bostadssajten Booli och mäklarguiden Hittamäklare är en del av SBAB:s trygga och enkla tjänster för bolån och boendeekonomi utan krångel. Antal bolånekunder uppgår till 287 000 och 634 000 privatpersoner har sparkonto (per den 31 mars 2024). Antal medarbetare (FTE) är 957. SBAB prioriterar fyra av FN:s globala hållbarhetsmål (8, 11, 12 och 13) inom ramen för Agenda 2030. Målen utgör en integrerad del av SBAB:s hållbara styrmodell och dagliga arbete. Läs mer på: sbab.se, booli.se, hittamaklare.se, facebook.com/sbabbank, twitter.com/sbabbank, linkedin.com/company/sbab-bank.
Följ SBAB Bank
Abonnera på våra pressmeddelanden. Endast mejladress behövs och den används bara här. Du kan avanmäla dig när som helst.
Senaste pressmeddelandena från SBAB Bank
Nu sänker SBAB alla bolåneräntor igen21.8.2024 08:00:00 CEST | Pressmeddelande
SBAB sänker 3-månadersräntan med 0,10 procentenheter vilket ger en listränta på 4,52. Samtidigt sänker SBAB samtliga bundna bolåneräntor med ett till tio års bindningstid med mellan 0,10 och 0,25 procentenheter. Det ger exempelvis en listränta på 3,76 för den 2-åriga räntan. Förändringarna träder i kraft idag onsdag den 21 augusti.
SBAB sänker sparräntorna21.8.2024 08:00:00 CEST | Pressmeddelande
SBAB sänker den rörliga sparräntan med 0,25 procentenheter för privatkunder vilket ger en ny ränta på 3,25 procent. Samtidigt sänker banken sparräntan för företag och bostadsrättsföreningar med 0,25 procentenheter. Räntejusteringen är en effekt av Riksbankens beslut att sänka styrräntan. Förändringen träder i kraft onsdagen den 21 augusti.
Stiltje på bostadsmarknaden i juli6.8.2024 07:00:00 CEST | Pressmeddelande
SBAB/Booli:s indikator Bomarknadstempen – som mäter hur lätt det är att sälja en bostad – visar på en sammantaget oförändrad temperatur i juli i förhållande till juni. För lägenheter föll visserligen antalet återpublicerade annonser samtidigt som budpremierna steg något. Det motverkades dock av framför allt färre budgivare och längre annonstider. På villasidan sjönk också antalet budgivare något. Trots det steg budpremierna svagt. Även om temperaturen på bostadsmarknaden stigit sedan årets början är det en bit kvar till normala temperaturer, för både Sverige som helhet och i alla tre storstadsområdena.
SBAB Bank AB (publ) meddelar om förtida inlösen av primärkapitalinstrument (AT1) med ISIN SE00121937795.8.2024 11:00:00 CEST | Pressmeddelande
SBAB Bank AB (publ) (”SBAB”) meddelar att man kommer att genomföra en förtida inlösen av samtliga utestående primärkapitalinstrument (AT1) emitterade den 5 september 2019 med ISIN SE0012193779, med ett totalt utestående nominellt belopp om 1 600 000 000 kronor (”Obligationerna”) i enlighet med villkoren för Obligationerna (”Obligationsvillkoren”).
SBAB Bank AB (publ) gives notice of early redemption of additional tier 1 capital notes with ISIN SE00121937795.8.2024 11:00:00 CEST | Press release
SBAB Bank AB (publ) (”SBAB”) announces that it will carry out an early redemption of all outstanding floating rate additional tier 1 capital notes issued on 5 September 2019 with ISIN SE0012193779 with a current aggregate nominal amount outstanding of SEK 1,600,000,000 (the “Notes”) in accordance with the terms and conditions of the Notes (the “Terms and Conditions”).
I vårt pressrum kan du läsa de senaste pressmeddelandena, få tillgång till pressmaterial och hitta kontaktinformation.
Besök vårt pressrum